A Hypermarcas anunciou que vai fazer sua primeira oferta de debêntures (título de crédito representativo de empréstimo) para refinanciar suas dívidas de curto prazo, com vencimento em até um ano.

A companhia emitirá R$ 200 milhões em debêntures por meio de uma oferta pública limitada à aquisição por no máximo 20 investidores. A ação deve acontecer no dia 8 de janeiro de 2010, com vencimento dos títulos previsto para ocorrer nos próximos três anos. Meta é quitar as aquisições feitas neste ano e que somaram cerca de R$ 1,3 bilhão – por exemplo a compra da Neo Química.

Até o terceiro trimestre de 2009, a Hypermarcas apresentava uma dívida de curto prazo de R$ 400 milhões e outros R$ 748,2 milhões vencendo no longo prazo. Por outro lado, R$ 548,2 milhões entraram no caixa da companhia neste ano com uma oferta de ações em julho. Ao todo, a dívida líquida da companhia era de R$ 273,8 milhões.

As debêntures vão remunerar os investidores com 113,72% da taxa do Depósito Interbancário, com pagamento de juros em parcelas semestrais, a partir de julho. O valor do principal só será devolvido no vencimento dos títulos, em 2013, segundo ata da reunião do conselho de administração que autorizou a emissão.

A emissão conta com uma cláusula de obrigação por parte da Hypermarcas quanto ao limite do endividamento. A divisão da dívida líquida pelo ebtida (lucro antes de impostos, juros, depreciação e amortização) deve ficar em, no máximo, 4,5 e 3,5 até o vencimento das debêntures. Ao fim do terceiro trimestre, esse indicador estava em 0,6.

No acumulado dos nove meses de 2009, a Hypermarcas registrou uma receita líquida de R$ 1,3 bilhão, um crescimento de 49% em relação ao mesmo período de 2008. O lucro líquido foi de R$ 212,4 milhões ante um prejuízo.

*Com informações do Valor Econômico

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